对冲基金也称“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行空买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。那么，对冲基金怎么赚钱？对冲基金如何运作？下面排排网香港给各位详细介绍。
一、对冲基金怎么赚钱?
对冲基金最早起源于1950年代。通常这种形式的投资行为包含了两种技术，根据这两种操作技巧进行避险交易。
1、做空
第一种策略是做空，比如先借入股票进行卖出，同时承诺将来以股票归还，从而在股价下跌时获得利润。
2、财务杠杆
第二种是运用财务杠杆，即通过借款来进行交易。
例如：通过做空市场指数来对冲整体市场的下跌风险，同时借入资金购买他们认为被低估的股票。
在这种情况下，如果市场指数下跌，那么做空指数的部分将产生盈利，而被低估的股票由于价格已经较低，其下跌幅度理论上会小于市场指数。
若市场指数上升，尽管做空指数的部分会出现亏损，但他们持有的那些被低估股票理论上涨幅会超过市场指数，因此仍有可能实现盈利。
这样，无论市场指数涨跌，对投资组合的整体损益影响相对较小，显示出其规避市场风险的能力。
对冲基金是如何盈利的呢？对冲基金通过利用各种金融衍生品的杠杆效应，追求高额的投资回报，运用多种交易策略，如对冲、换位、套头和套期等，来实现利润最大化。
二、对冲基金如何运作？
早期的对冲基金因此被视为一种保守的投资策略，主要用于风险规避和价值保护。
在最初的对冲策略中，基金经理们在买入某只股票的同时，也会买入一定数量和价格的看跌期权。这种期权的价值在于，如果股票价格跌到期权规定的水平以下，持有者可以按期权规定的价格卖出股票，从而对冲了股价下跌的风险。
另一种对冲策略是，基金经理首先挑选出预计会上涨的行业，买入该行业中的一些优质股票，同时按一定比例卖空同行业的一些表现较差的股票。这样的操作结果是，如果行业表现良好，优质股票的涨幅会超过其他股票，从而买入优质股票的收益会超过卖空劣质股票的损失。相反，如果行业表现不佳，劣质股票的跌幅会大于优质股票，因此卖空劣质股票的利润会超过买入优质股票的损失。
三、对冲基金使用的金融衍生工具有什么特点?
价格、交易量、被对冲基金所利用的金融衍生工具(以期权为例)有三大特点：
1、价格
根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产(特定标的物)的现货价格，其本身的价格越低，这给对冲基金后来的投机活动带来便利。
2、交易量
它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为对冲基金的放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易足够大时，就可以影响价格。
3、期权
根据洛伦兹•格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格(Strikeprice)不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资(即投机)；
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